根据天弘基金的披露，三季末，天弘增利宝的实际用户数为1367.88万户，份额556.53亿。虽有巨量规模，但由于增利宝绑定余额宝，这将面临11月11日的淘宝网促销的冲击，给增利宝带来流动性压力。 为了解决这个问题，天弘基金在技术上和投资组合上做了一定的准备。 根据天弘基金的介绍，9月下旬，天弘基金新型直销系统登上阿里云，能支持亿级有效用户数，远超三季度末天弘增利宝的实际用户数1367.88万户。天弘基金在系统应用层面做了大量的创新与开发，设计能力满足实时交易并发每秒数千笔，支持单日消费订单数最大达数亿笔，部署了几十个RDS数据库几百台服务器，清算时间小于3个小时，是安全高效的阿里云计算平台，能够有效满足今年双十一大促的苛刻系统要求。 根据阿里平台的数据以及天弘新型云直销系统的交易数据，天弘基金可以很准确的预计第二天基金的流动性需求，以及未来多天的流动性预估，并把这个数据同步给基金经理。 另外一个方面，天弘基金成立专门的数据挖掘分析小组，基于历史消费数据规律、往届双十一消费数据分析、增利宝申购赎回数据，以及运营活动的效果分析及预估等多种指标，对双十一前后的申赎情况进行反复测算，并且不断修正。 天弘基金认为，自增利宝成立以来，天弘基金就一直在用大数据分析指导投资，实践表明预测误差很小。双十一有大量消费行为，这是已知信息，天弘的数据挖掘团队早已做好了充分预估并合理安排了头寸。 在资产配置方面，天弘增利宝货币基金85%的资产为银行存款，其他资产为现金，国债，金融债以及高等级信用债，如果在必要的情况下，绝大部分资产能在一天之内可全部转换为现金，应对任意赎回。 天弘增利宝货币基金经理王登峰认为，增利宝基金与传统货币基金最大的不同在于，基金持有人完全为大众投资者，没有机构投资者参与，增利宝就不会像传统货币基金那样，在季末、年末出现超大规模的赎回，也不会因为单一机构赎回对其规模造成巨大冲击。另外，由于基金的持有人全为普通大众投资者，天弘甚至还设置了100万的申购上限，单一投资者的消费支出或者赎回不会对增利宝的规模造成较大的影响。 王登峰表示，为了应对可能出现的超预期的赎回，天弘配备了大量的高流动性债券，包括国债，金融债和高等级信用债。当超预期的赎回发生时，将通过质押式回购或者卖债等方式向银行间市场融资。 在配套客服方面，天弘基金全方位接待各种平台的咨询，阿里旺旺、热线电话、官方微博、官方微信，客服团队将24小时“参加战斗”，一天内可接待数万名余额宝客户咨询。  |
